TER: Bedeutung und Abgrenzung
Die TER ist eine Kennzahl für bestimmte laufende Kosten eines Fonds im Verhältnis zum Fondsvermögen. Sie erleichtert Kostenvergleiche, umfasst aber nicht automatisch jede Belastung einer konkreten Anlage. Kaufgebühren des Depots und Handelsspannen sind davon zu unterscheiden.
Bezugsgrößen und praktische Anwendung
Laufende Fondskosten werden normalerweise im Fonds berücksichtigt und erscheinen nicht als monatliche separate Abbuchung vom Girokonto. In veröffentlichten Wertentwicklungen können sie bereits enthalten sein. Für die eigene Modellrechnung muss daher feststehen, ob eine Rendite vor oder nach laufenden Kosten angegeben ist. Zusätzlich können weitere Kostenangaben in Produktinformationen relevant sein. Vergleiche dieselbe Kennzahl, denselben Zeitraum und möglichst gleichartige Produkte.
Vereinfachter jährlicher Kostenbetrag = durchschnittliches Anlagevermögen × TER
Zwei bebilderte Rechenbeispiele
Die folgenden Rechnungen erläutern jeweils einen abgegrenzten Zusammenhang. Beträge und Konditionen sind Modellannahmen; gesetzliche Werte sind, soweit verwendet, ausdrücklich mit ihrem Stand bezeichnet. Rundungen erfolgen erst bei der Darstellung.
Beispiel 1: Kleine Kostenquote
Angenommen konstant 20.000 Euro Fondsvermögen und 0,20 Prozent TER.
| Rechnung | Ergebnis |
|---|---|
| 20000 × 0.002 | 40,00 Euro pro Jahr |
Beispiel 2: Höhere Kostenquote
Gleiche Basis, angenommene TER 0,80 Prozent.
| Rechnung | Ergebnis |
|---|---|
| 20000 × 0.008 | 160,00 Euro pro Jahr |
Typische Missverständnisse und Grenzen
Ziehe die TER nicht ein zweites Mal von einer bereits nach Kosten dargestellten Fondsrendite ab. Die Rechnung Anlagewert mal TER ist eine vereinfachte Jahresgrößenordnung bei konstantem Vermögen; tatsächliche Kosten werden auf sich verändernde Vermögenswerte bezogen.
Die Erklärung auf die eigene Planung übertragen
Die Begriffsabgrenzung lässt sich mit einer eigenen Modellrechnung ergänzen. Nutze dafür TER in der weiteren Planung: Anlagekostenrechner. Berechne laufende Anlagekosten, Gebühren je Einzahlung und ihre Wirkung auf dein Endvermögen. Mit drei illustrierten Beispielen und CSV-Monatsplan.
Für die Anwendung im größeren Zusammenhang passt der vorhandene Beitrag Anlagekosten und Zinseszins verstehen. Diese Lexikonseite konzentriert sich dagegen auf: Umfang und Grenzen einer veröffentlichten Kostenkennzahl.
Ziehe die TER nicht ein zweites Mal von einer bereits nach Kosten dargestellten Fondsrendite ab. Wenn die Anlageform feststeht, lohnt ein gesonderter Blick auf ihre Umsetzung im Depot. Depotkosten für die geplante Geldanlage vergleichen – Thema TER. Vergleiche Gebühren für deine tatsächlichen Ordergrößen und die vorgesehenen Sparpläne; ein günstiges Depot verändert nicht das Marktrisiko.
Häufige Fragen – direkt beantwortet
Enthält die TER meine Ordergebühr?
Nein. Eine vom Broker verlangte Kauf- oder Verkaufsgebühr ist eine getrennte Kostenposition.
Ist die niedrigste TER immer das beste Ergebnis?
Nicht zwingend. Auch Index, Nachbildung, weitere Kosten und tatsächliche Wertentwicklung sind relevant.
Quellen und weiterführende Informationen
Redaktionsstand: . Die bebilderten Rechenbeispiele sind eigene Modellrechnungen. Die Quellen dienen der fachlichen Einordnung; ein Buch ersetzt bei rechtlichen oder steuerlichen Fragen nicht den aktuellen Regelstand.